南京红宝丽股份有限公司是国内最大的聚氨酯硬泡聚醚专业制造商，具有20年研制与出产的经历。现在具有4万吨硬泡组合聚醚、2万吨异丙醇胺系列产品的出产能力。征集项目5万吨硬泡聚醚将于2008年末达产，然后有用缓解产能的瓶颈。

  现在家电行业中的冰箱、冰柜是聚氨酯硬泡消费的最大范畴。公司在与巴斯夫等跨国巨子的竞赛中胜出，现在占有了该商场16.2%的商场占有率。公司现在在整个国内硬泡组合聚醚商场的占有率为9.04%。估计未来几年公司商场占有率将以每年1~2%的速度持续添加。

  公司硬泡组合聚醚产品的毛利率从2004年的12.92%提升至2007年上半年的21.49%，三项期间费用占首要运营事务收入的比重从2004年的9.6%逐渐下降至2007年上半年的6.9%。公司的内部管理和外部商场定价都有很强的实力。估计公司未来硬泡聚醚产品的毛利率可以稳定在20%以上。

  依照单位现在有事务情况结合公司新项目的发展前途，猜测公司07-10年的EPS分别为0.68、0.87、1.48和2.00元。考虑到聚氨酯硬泡聚醚未来商场的敏捷扩大和公司的行业龙头位置，给予08年35~40倍的市盈率，对应合理股价为31.1~35.6元/股。